📊 VM(089970) 브이엠 — 라이브 리포트 ● LIVE
2026-07-07 21:18 KST 자동 갱신 (하루 4회 카드 주기) · 투자권유 아님
🧭 토탈 결론 — 모든 분석을 하나로 gpt-5.5 · 2026-07-07 21:18 KST
지금 VM은 **수주·EPS 기대가 아직 버티는 가운데, ETF·기관 리밸런싱과 외국인 차익실현성 매도가 가격을 더 강하게 누르는 수급 주도 급락 국면**입니다.
신호는 한 방향으로 정렬돼 있지 않습니다: **펀더멘털은 공시수주 2,463억, 매출컨센서스 대비 78% 커버리지, EPS 추정치 2개사 상향으로 아직 양호**하지만, **수급은 -0.8로 청산 진행, 변동성은 하루 9%로 99분위, 가격 경로는 고점 대비 72.8%로 실패군에 더 가까운 위치**입니다.
순수 20일 예측도 중앙 -1%, 상승확률 47%라서 단기 방향 우위가 거의 없고, 내부 예측의 최근 성적도 나빠져 가격 레벨을 맞히는 도구로는 신뢰도를 낮춰야 합니다.
현재가 87,200원은 급락했지만, 안정 PER 기준 밴드 63,279~82,339원의 상단을 아직 웃도는 수준이라 **“많이 빠졌으니 싸다”는 결론은 부족**하고, 추가 수주나 EPS 재상향이 밸류에이션을 더 열어줘야 합니다.
행동 층위로 보면, **코어 장기분은 수주·EPS 훼손이 확인되기 전까지 성급한 전량 청산보다 경계 보유**가 맞지만, **추가매수는 101,745원, 즉 고점 대비 85% 수준 회복·안착 또는 107,730원, 즉 90% 수준의 빠른 탈환, 혹은 신규 수주 공시·실적 추정치 추가 상향을 확인한 뒤 분할 접근**이 더 합리적입니다.
반대로 85% 수준 아래 체류가 길어지고, ETF·기관 매도 소진이 확인되지 않거나 수주·EPS 상향 흐름이 꺾이면, 이 결론은 **“수급성 조정”이 아니라 상승 사이클 실패 쪽으로 뒤집혀야 합니다.**
신호는 한 방향으로 정렬돼 있지 않습니다: **펀더멘털은 공시수주 2,463억, 매출컨센서스 대비 78% 커버리지, EPS 추정치 2개사 상향으로 아직 양호**하지만, **수급은 -0.8로 청산 진행, 변동성은 하루 9%로 99분위, 가격 경로는 고점 대비 72.8%로 실패군에 더 가까운 위치**입니다.
순수 20일 예측도 중앙 -1%, 상승확률 47%라서 단기 방향 우위가 거의 없고, 내부 예측의 최근 성적도 나빠져 가격 레벨을 맞히는 도구로는 신뢰도를 낮춰야 합니다.
현재가 87,200원은 급락했지만, 안정 PER 기준 밴드 63,279~82,339원의 상단을 아직 웃도는 수준이라 **“많이 빠졌으니 싸다”는 결론은 부족**하고, 추가 수주나 EPS 재상향이 밸류에이션을 더 열어줘야 합니다.
행동 층위로 보면, **코어 장기분은 수주·EPS 훼손이 확인되기 전까지 성급한 전량 청산보다 경계 보유**가 맞지만, **추가매수는 101,745원, 즉 고점 대비 85% 수준 회복·안착 또는 107,730원, 즉 90% 수준의 빠른 탈환, 혹은 신규 수주 공시·실적 추정치 추가 상향을 확인한 뒤 분할 접근**이 더 합리적입니다.
반대로 85% 수준 아래 체류가 길어지고, ETF·기관 매도 소진이 확인되지 않거나 수주·EPS 상향 흐름이 꺾이면, 이 결론은 **“수급성 조정”이 아니라 상승 사이클 실패 쪽으로 뒤집혀야 합니다.**
판정·순수예측·청산게이지·종료예측·계단·아날로그·수주·예측채점을 통합해 LLM이 생성 · 앵커링 방지 프롬프트 적용 · 투자권유 아님
📅 D+8 하이닉스 나스닥 상장 관련 일정(주간) [수급]D+16 SK하이닉스 2Q 실적 발표(예상) [펀더 심판]D+31 VM 2Q 잠정실적(예상) [펀더 심판]D+35 청산 저점창 종료(예측) [수급]D+38 방향(재출발/천장) 판가름 창 [구조]D+54 다음 수주공시 예상(중앙) [펀더 심판]D+78 VM 7/1 급락사건 60일 아웃컴 확정 [구조]
🧮 신호 합의 점수판 총 +0.08 (−1 하방 ~ +1 상방) · 동일가중·표시 전용
| 수급 | -0.75 | ⚪청산 소진(3/6) · 🔴피어그룹 5일(-16.8%) · 🔴메가캡 외국인(5일 -99,551억 순매도 지속(직전 -187,476억)) · 🔴VM 수급(외인+기관)(5일 외인 +196억·기관 -334억) | |
| 펀더 | +1.00 | 🟢EPS 개정 모멘텀(2/2↑ 26.6%) · 🟢수주 커버리지(78%) · 🟢하이닉스 capex 뉴스(1건(팹 가속)) | |
| 가격구조 | +0.00 | 🔴아웃컴 트랙(실패군에 근접) · ⚪계단 위치(과거 계단 안 복귀) · ⚪PER 존(🟡상단 초과 22.9x) · 🟢게이지 눌림신호(발화(섹터강+눌림)) |
⚡ 충돌: 펀더(+1.0) vs 수급(-0.8) 괴리 — 가격은 수급이, 밴드는 펀더가 움직이는 중
📝 한눈 브리핑 (쉬운 문장 요약)
VM은 지금 87,200원으로 사상 최고가에서 27% 내려온 상태다(고점 대비 15~25% 빠진 '깊은 조정' 구간). 시스템 판정은 「장기 보유 기준선(108,598원)을 아래로 깼지만 회사 실적엔 문제가 없어, 장기 보유분은 그대로 두고 경계하며 추가 매수는 반등을 확인한 뒤 나눠서」다. 아래에서 받쳐줄 방어선은 장기 기준선 108,598원·단기 방어선 112,027원이다. 순수 전망(수주 안 따지고 과거 흐름만)으로는 한 달 뒤 중앙값이 지금과 비슷한 -1%이고 오를 확률이 47%라, 방향이 정해졌다기보다 어느 쪽이든 크게 흔들릴 수 있는 변동성 국면이다(한 달 뒤 가격이 64,589~115,051원 사이일 가능성이 큼). 수주 여부로 나눠보면 새 수주 없이 식으면 -19% / 무난히 소화되면 +19% / 수주가 터지면 +46% 정도인데, 이 갈래 확률은 못 믿을 수주 예측에 기대 있어 방향 참고만 한다. 마지막 수주 발표 뒤, 다음 발표가 30일 안에 나올 확률은 38%이고 예상 시점은 2026-08-30쯤이다. 반도체 업종 분위기는 종합 68%로 아직 건강한 편이다(미국 반도체주 100%·국내 소부장 36%가 오름세). 지금은 '반도체 업종은 튼튼한데 VM만 눌린' 상태라, 과거 비슷한 국면에선 사기 괜찮았던 자리다. 다만 그 우위가 얇아서(과거 검증상 이득이 겨우 +4%p, 절반은 맞고 절반은 틀림) 한 번에 다 사지 말고 나눠 사는 게 전제다. 요즘 하루 출렁임(변동성)이 9%로 역대 가장 큰 축(상위 99%)이라, 오늘 하루 움직임은 이 큰 잣대로 보면 평소의 1.1배 수준(오히려 평범)이다 — 조정 폭은 커 보여도 요즘 변동성 안에선 이례적이지 않다는 뜻이다. VM은 실적이 받쳐주며 오르는 유형의 급등주이고 아직 상승 초중반(바닥값 대비 16배)이라, 이번 27% 하락도 이런 유형이 상승 도중 흔히 겪는 하락폭(중간값 -51%)보다는 얕다.
복잡한 수치를 쉬운 문장으로 자동 요약 · 투자권유 아님
🤖 AI 해설 · 2차 의견 gpt-5.5 · 2026-07-07 21:18 KST
쉬운 해설
오늘 VM은 **회사의 수주 기대가 아직 무너진 것은 아닌데, 주가는 고점에서 27% 내려오며 꽤 심각한 가격 훼손이 나온 상황**입니다.
현재가 87,200원은 고점의 약 73% 수준인데, 과거 비슷한 급등주 흐름과 비교하면 지금 위치는 잘 회복한 쪽보다 실패한 쪽에 더 가깝습니다.
다만 올해 공시된 수주가 매출 예상치의 78%까지 차 있고, 증권사 이익 전망도 2곳 모두 올라가서 아직 회사 실적 쪽에서 나쁜 증거가 뚜렷하게 나온 것은 아닙니다.
문제는 하루 출렁임이 9%나 될 정도로 매우 크고, ETF와 기관 쪽 매도도 완전히 끝났다고 보기 어렵다는 점입니다.
그래서 지금은 “무조건 괜찮다”도 아니고 “끝났다”도 아니며, **가격은 나쁘고 실적 신호는 아직 버티는 충돌 상태**로 보는 게 맞습니다.
오늘의 자세: **장기 보유분은 수주와 이익 전망 훼손 여부를 보며 경계 유지, 새로 더 사는 행동은 101,745원 이상 회복이 유지되는지나 신규 수주 확인 뒤로 미루는 쪽**입니다.
오늘 VM은 **회사의 수주 기대가 아직 무너진 것은 아닌데, 주가는 고점에서 27% 내려오며 꽤 심각한 가격 훼손이 나온 상황**입니다.
현재가 87,200원은 고점의 약 73% 수준인데, 과거 비슷한 급등주 흐름과 비교하면 지금 위치는 잘 회복한 쪽보다 실패한 쪽에 더 가깝습니다.
다만 올해 공시된 수주가 매출 예상치의 78%까지 차 있고, 증권사 이익 전망도 2곳 모두 올라가서 아직 회사 실적 쪽에서 나쁜 증거가 뚜렷하게 나온 것은 아닙니다.
문제는 하루 출렁임이 9%나 될 정도로 매우 크고, ETF와 기관 쪽 매도도 완전히 끝났다고 보기 어렵다는 점입니다.
그래서 지금은 “무조건 괜찮다”도 아니고 “끝났다”도 아니며, **가격은 나쁘고 실적 신호는 아직 버티는 충돌 상태**로 보는 게 맞습니다.
오늘의 자세: **장기 보유분은 수주와 이익 전망 훼손 여부를 보며 경계 유지, 새로 더 사는 행동은 101,745원 이상 회복이 유지되는지나 신규 수주 확인 뒤로 미루는 쪽**입니다.
비판적 2차 의견
1) 현재 조정을 ‘정상’으로 보는 시각에 완전히 동의하지 않습니다. 수주와 EPS는 아직 버티지만, 고점 대비 72.8%까지 밀렸고 실패군 경로에 더 가까워진 가격 훼손은 가볍게 볼 수 없습니다.
2) 지금 가장 큰 리스크는 **수급 청산이 끝나지 않은 상태에서 101,745원 회복에 실패하고 낮은 가격대 체류가 길어지는 것**입니다. 그렇게 되면 펀더멘털이 좋아도 시장은 먼저 상승 사이클 둔화로 해석할 수 있습니다.
3) 이 분석이 놓쳤을 수 있는 것은 **실제 고객사 발주 타이밍, 장비 인도·검수 일정, 특정 ETF 리밸런싱의 잔여 매도 물량**입니다. 이 변수들은 공개 숫자보다 주가를 더 빨리 움직일 수 있습니다.
4) 지금 취할 자세는 **판단을 서두르지 말고, 코어는 수주·EPS 훼손 여부를 확인하며 관리하되, 추가 행동은 가격 회복과 매도 소진 확인 뒤로 미루는 것**입니다.
1) 현재 조정을 ‘정상’으로 보는 시각에 완전히 동의하지 않습니다. 수주와 EPS는 아직 버티지만, 고점 대비 72.8%까지 밀렸고 실패군 경로에 더 가까워진 가격 훼손은 가볍게 볼 수 없습니다.
2) 지금 가장 큰 리스크는 **수급 청산이 끝나지 않은 상태에서 101,745원 회복에 실패하고 낮은 가격대 체류가 길어지는 것**입니다. 그렇게 되면 펀더멘털이 좋아도 시장은 먼저 상승 사이클 둔화로 해석할 수 있습니다.
3) 이 분석이 놓쳤을 수 있는 것은 **실제 고객사 발주 타이밍, 장비 인도·검수 일정, 특정 ETF 리밸런싱의 잔여 매도 물량**입니다. 이 변수들은 공개 숫자보다 주가를 더 빨리 움직일 수 있습니다.
4) 지금 취할 자세는 **판단을 서두르지 말고, 코어는 수주·EPS 훼손 여부를 확인하며 관리하되, 추가 행동은 가격 회복과 매도 소진 확인 뒤로 미루는 것**입니다.
독립 LLM 참고 의견(우리 분석을 입력해 생성) · 투자권유 아님
📈 통합 대시보드 차트
가격·추매존·게이지눌림 / 섹터게이지 / 실현vs예측변동성 / 상대강도 / σ레짐 (5패널)
📈 순수 예측 (무조건부 · 수주 안 따짐)
과거 국면(regime) 동학만으로 굴린 경험분포 — 예측 정확도 자기점검에서 시나리오 가중보다 잘 맞아(baseline 우위) 헤드라인으로 채택. 수주는 과거 빈도가 이미 이 분포에 반영돼 있음.
| 시점 | 중앙값(수익) | 10~90% 범위 | 상승확률 | -10/-15/-20%↓ | +10%↑ |
|---|---|---|---|---|---|
| 20거래일(≈1개월) | 85,898 (-1.5%) | 64,589 ~ 115,051 | 47% | 35/26/18% | 32% |
| 40거래일(≈2개월) | 88,571 (+1.6%) | 57,993 ~ 137,463 | 52% | 36/30/24% | 41% |
읽는 법: 20일 뒤는 사실상 반반(상승 47%)에 중앙 -1.5%로 방향성보다 변동성 국면이다. 폭(64,589~115,051)이 곧 리스크. 점(중앙값)이 아니라 범위와 확률로 읽어라.
🔀 조건부 참고: 수주 시나리오 (what-if)
"수주가 오면/안 오면" 조건부 예시. 확률은 수주 도착 모델(약함·과거 과신 이력) 기반이라 정밀 확률이 아니라 방향·구도 참고용. 순수 전망은 위 무조건부를 보라.
| 시나리오 | 확률(약함) | 중앙수익 | 20일 중앙가 | p20~p80 |
|---|---|---|---|---|
| S1 냉각(공시無) | 55% | -18.6% | 80,866 | 75,388~86,508 |
| S2 수용 | 33% | +19.4% | 94,151 | 85,236~102,655 |
| S3 가속 | 11% | +46.3% | 100,868 | 91,906~110,174 |
📰 뉴스 · 컨센서스 · 신규 공시 🆕 새 항목 1
애널리스트 컨센서스 (갱신 2026-07-06): 목표주가 103,500원 (현재가 대비 +19%) · 투자의견 4.00/5
🏭 펀더멘털 원천 — 하이닉스 capex·팹(용인/청주)·HBM 뉴스 (VM 수주처 100%)
- 07/07 바이낸스, 삼전닉스 파생 투자의 명과 암 · 매경이코노미
최근 뉴스
- 🆕 07/07 반도체 설비투자 수혜주 부상…브이엠, 올 상승률 220% 돌파 · 한국경제
- 07/06 반도체 소부장 ETF, 수익률 효자는 '전공정株' · 한국경제
- 06/30 [특징주] ‘3대 메가프로젝트’ 기대감에…반도체 소부장株 오름세 · 조선비즈
- 06/26 반도체株 주춤한데…피에스케이·테스 9% 급등 [이런국장 저런주식] · 서울경제
- 06/25 반도체 소부장 브이엠 10%↑…52주 신고가 경신 · 머니투데이
- 06/24 공포에 주워야 하나..."다음 랠리 주인공" ETF 6개 수익률은[ETFvsETF] · 머니투데이
최근 DART 공시 (45일 · 전 유형)
🧭 카드 전문 (매 주기 발송 내용)
⚠️ 미검증/지연 — 참고만: 데이터 지연(unparseable_bar_time)
📊 VM(089970) 브이엠 · 2026-07-07 21:18 KST
현재가(실시간) 87,200원 네이버 실시간 87,200 (-10.4%, CLOSE 2026-07-07 16:10)
데이터 기준 2026-07-07 15:00 (봉종가 87,200원) · run 20260707_211740 ⚠️지연
🧭 판정: 코어선 이탈(기술적, 펀더 정상) — 코어 유지·경계, 추매는 지지/회복 확인 후 분할
등급: 코어(Buy&Hold)
• 코어 유지 (코어선 이탈이나 펀더 정상 — 코어는 유지) (목표 0.9)
• 전술 반등 확인 전 방어 (목표 0.3)
• 신규 지지/코어선 회복 확인 후 분할 (배치 0.0)
매수존 114,314~117,306 · 전술선 112,027 · 코어선 108,598
📈 시나리오 (20거래일)
S1 냉각(공시無) 55.4% (중앙 -18.6%)
S2 base 수용 33.3% (중앙 +19.4%)
S3 수주가속 11.2% (중앙 +46.3%)
🔔 수주 공시 (regime-aware): P(≤30일) 37.8% · 중앙 다음일 2026-08-30
공시 후 10일 · -2.5%
🎯 추매존: ATH -27.2% (-25%↓) · 섹터종합 67.9%(건강) US 100.0%·KR 35.7% · 레짐필터(선행X)
🟢 게이지 눌림존 발화: 섹터 67.9% 강 + VM -27.2% 눌림 순추세 매수신호(§8·Optuna) — OOS엣지 +4%p·적중반반, 분할
🎚 밴드(규율): 재매수 버킷 -15% 도달 · 트림선 118,503(+35.9%)
· 재매수 -7% 111,321(+27.7%) / -10% 107,730(+23.5%) / -15% 101,745(+16.7%)
레벨 알림 전용 — 성과주장 없음(백테스트 p=0.457)
· σ레짐: 8.8%/일 99분위(연 139%) · 오늘 -10.4% = 1.06σ(최근)/3.37σ(평년)
🌊 급등주 위치: B타입(실적동행)·저점 16배 초중반(median 45배까지 +188%)
· 현재 낙폭 -27% = 타입 상승중 median -51%의 0.53배(얕음) 승자편향·실적지속 전제(6/26 연구)
🧬 아날로그: 고점+4일 0.729x · 최근접 Shinsung Delta Tech 2024-01-26
· 0.85 아래 (체류 3일) — 길어질수록 이수(실패)형 경고 소표본 큐레이션·미검증, 표시 전용
· 같은 시그니처 과거사건(기계추출·run≥8배 n=56): 60일내 신고가 61% / 실패 39% · 성공군 회복 중앙 7일 — 갈림 관찰창 1~2주
· 멀티배거 상승기 조정 205회 깊이 중앙 -20% (지금보다 깊은 것 30%) — 깊이는 정상 범위, -20%급 소화 중앙 94일(V자 기대 금지)
🩸 청산 게이지: HANARO -23% · SOL 반도 -26% (ETF 5일 -20%대) · 그룹 하락 12/14·5일 -17%
· 소진 3/6 — 혼재 — 소진 미확정(반등이 유지되는지 확인 필요)
🕒 종료 예측: 기저 형성 시도 — 미확정
· 저점창 약 9~24거래일 내(2026-07-21~2026-08-11) · 방향 판가름 ~2026-08-14
· 확정 트리거: 외국인·연기금 순매도 중립전환 + ETF환매/美전공정 안정 + 하이닉스 Q2
· 승자라 팔리는 플로우(실적훼손 아님)·자기제한적 — 예언 아님, 트리거로 확정
🪜 계단 축적: 최근기 6개 지속 중앙 36거래일(15~47)·폭 41%·배수 x1.48
· 현재: 복귀 계단 76,600~107,600 · 패턴지속시 다음계단 중앙 ~134,731 방향 예측력 없음·표시용
💰 EPS×PER: 현재 fwd 22.9x · 🟡상단 초과 (FY27 20.2x) · 과거계단 중앙 18.4x · EPS개정 2/2↑ +27%
· 안정PER×최신EPS 밴드 63,279~82,339 · 애널 target 31.0x=120,000 2사평균·서술적
📦 수주 커버리지 78% (2,463억/컨센매출 3,157억) · 작년엔 53%가 하반기 수주 · P(30일 내 공시) 38%
🧮 신호 합의: 수급 -0.8 · 펀더 +1.0 · 가격구조 +0.0 → 총 +0.08
· ⚡ 펀더(+1.0) vs 수급(-0.8) 괴리 — 가격은 수급이, 밴드는 펀더가 움직이는 중
🧭 AI 토탈결론 (gpt-5.5 · 모든 분석 통합 · 참고용)
지금 VM은 **수주·EPS 기대가 아직 버티는 가운데, ETF·기관 리밸런싱과 외국인 차익실현성 매도가 가격을 더 강하게 누르는 수급 주도 급락 국면**입니다.
신호는 한 방향으로 정렬돼 있지 않습니다: **펀더멘털은 공시수주 2,463억, 매출컨센서스 대비 78% 커버리지, EPS 추정치 2개사 상향으로 아직 양호**하지만, **수급은 -0.8로 청산 진행, 변동성은 하루 9%로 99분위, 가격 경로는 고점 대비 72.8%로 실패군에 더 가까운 위치**입니다.
순수 20일 예측도 중앙 -1%, 상승확률 47%라서 단기 방향 우위가 거의 없고, 내부 예측의 최근 성적도 나빠져 가격 레벨을 맞히는 도구로는 신뢰도를 낮춰야 합니다.
현재가 87,200원은 급락했지만, 안정 PER 기준 밴드 63,279~82,339원의 상단을 아직 웃도는 수준이라 **“많이 빠졌으니 싸다”는 결론은 부족**하고, 추가 수주나 EPS 재상향이 밸류에이션을 더 열어줘야 합니다.
행동 층위로 보면, **코어 장기분은 수주·EPS 훼손이 확인되기 전까지 성급한 전량 청산보다 경계 보유**가 맞지만, **추가매수는 101,745원, 즉 고점 대비 85% 수준 회복·안착 또는 107,730원, 즉 90% 수준의 빠른 탈환, 혹은 신규 수주 공시·실적 추정치 추가 상향을 확인한 뒤 분할 접근**이 더 합리적입니다.
반대로 85% 수준 아래 체류가 길어지고, ETF·기관 매도 소진이 확인되지 않거나 수주·EPS 상향 흐름이 꺾이면, 이 결론은 **“수급성 조정”이 아니라 상승 사이클 실패 쪽으로 뒤집혀야 합니다.**
📊 VM(089970) 브이엠 · 2026-07-07 21:18 KST
현재가(실시간) 87,200원 네이버 실시간 87,200 (-10.4%, CLOSE 2026-07-07 16:10)
데이터 기준 2026-07-07 15:00 (봉종가 87,200원) · run 20260707_211740 ⚠️지연
🧭 판정: 코어선 이탈(기술적, 펀더 정상) — 코어 유지·경계, 추매는 지지/회복 확인 후 분할
등급: 코어(Buy&Hold)
• 코어 유지 (코어선 이탈이나 펀더 정상 — 코어는 유지) (목표 0.9)
• 전술 반등 확인 전 방어 (목표 0.3)
• 신규 지지/코어선 회복 확인 후 분할 (배치 0.0)
매수존 114,314~117,306 · 전술선 112,027 · 코어선 108,598
📈 시나리오 (20거래일)
S1 냉각(공시無) 55.4% (중앙 -18.6%)
S2 base 수용 33.3% (중앙 +19.4%)
S3 수주가속 11.2% (중앙 +46.3%)
🔔 수주 공시 (regime-aware): P(≤30일) 37.8% · 중앙 다음일 2026-08-30
공시 후 10일 · -2.5%
🎯 추매존: ATH -27.2% (-25%↓) · 섹터종합 67.9%(건강) US 100.0%·KR 35.7% · 레짐필터(선행X)
🟢 게이지 눌림존 발화: 섹터 67.9% 강 + VM -27.2% 눌림 순추세 매수신호(§8·Optuna) — OOS엣지 +4%p·적중반반, 분할
🎚 밴드(규율): 재매수 버킷 -15% 도달 · 트림선 118,503(+35.9%)
· 재매수 -7% 111,321(+27.7%) / -10% 107,730(+23.5%) / -15% 101,745(+16.7%)
레벨 알림 전용 — 성과주장 없음(백테스트 p=0.457)
· σ레짐: 8.8%/일 99분위(연 139%) · 오늘 -10.4% = 1.06σ(최근)/3.37σ(평년)
🌊 급등주 위치: B타입(실적동행)·저점 16배 초중반(median 45배까지 +188%)
· 현재 낙폭 -27% = 타입 상승중 median -51%의 0.53배(얕음) 승자편향·실적지속 전제(6/26 연구)
🧬 아날로그: 고점+4일 0.729x · 최근접 Shinsung Delta Tech 2024-01-26
· 0.85 아래 (체류 3일) — 길어질수록 이수(실패)형 경고 소표본 큐레이션·미검증, 표시 전용
· 같은 시그니처 과거사건(기계추출·run≥8배 n=56): 60일내 신고가 61% / 실패 39% · 성공군 회복 중앙 7일 — 갈림 관찰창 1~2주
· 멀티배거 상승기 조정 205회 깊이 중앙 -20% (지금보다 깊은 것 30%) — 깊이는 정상 범위, -20%급 소화 중앙 94일(V자 기대 금지)
🩸 청산 게이지: HANARO -23% · SOL 반도 -26% (ETF 5일 -20%대) · 그룹 하락 12/14·5일 -17%
· 소진 3/6 — 혼재 — 소진 미확정(반등이 유지되는지 확인 필요)
🕒 종료 예측: 기저 형성 시도 — 미확정
· 저점창 약 9~24거래일 내(2026-07-21~2026-08-11) · 방향 판가름 ~2026-08-14
· 확정 트리거: 외국인·연기금 순매도 중립전환 + ETF환매/美전공정 안정 + 하이닉스 Q2
· 승자라 팔리는 플로우(실적훼손 아님)·자기제한적 — 예언 아님, 트리거로 확정
🪜 계단 축적: 최근기 6개 지속 중앙 36거래일(15~47)·폭 41%·배수 x1.48
· 현재: 복귀 계단 76,600~107,600 · 패턴지속시 다음계단 중앙 ~134,731 방향 예측력 없음·표시용
💰 EPS×PER: 현재 fwd 22.9x · 🟡상단 초과 (FY27 20.2x) · 과거계단 중앙 18.4x · EPS개정 2/2↑ +27%
· 안정PER×최신EPS 밴드 63,279~82,339 · 애널 target 31.0x=120,000 2사평균·서술적
📦 수주 커버리지 78% (2,463억/컨센매출 3,157억) · 작년엔 53%가 하반기 수주 · P(30일 내 공시) 38%
🧮 신호 합의: 수급 -0.8 · 펀더 +1.0 · 가격구조 +0.0 → 총 +0.08
· ⚡ 펀더(+1.0) vs 수급(-0.8) 괴리 — 가격은 수급이, 밴드는 펀더가 움직이는 중
🧭 AI 토탈결론 (gpt-5.5 · 모든 분석 통합 · 참고용)
지금 VM은 **수주·EPS 기대가 아직 버티는 가운데, ETF·기관 리밸런싱과 외국인 차익실현성 매도가 가격을 더 강하게 누르는 수급 주도 급락 국면**입니다.
신호는 한 방향으로 정렬돼 있지 않습니다: **펀더멘털은 공시수주 2,463억, 매출컨센서스 대비 78% 커버리지, EPS 추정치 2개사 상향으로 아직 양호**하지만, **수급은 -0.8로 청산 진행, 변동성은 하루 9%로 99분위, 가격 경로는 고점 대비 72.8%로 실패군에 더 가까운 위치**입니다.
순수 20일 예측도 중앙 -1%, 상승확률 47%라서 단기 방향 우위가 거의 없고, 내부 예측의 최근 성적도 나빠져 가격 레벨을 맞히는 도구로는 신뢰도를 낮춰야 합니다.
현재가 87,200원은 급락했지만, 안정 PER 기준 밴드 63,279~82,339원의 상단을 아직 웃도는 수준이라 **“많이 빠졌으니 싸다”는 결론은 부족**하고, 추가 수주나 EPS 재상향이 밸류에이션을 더 열어줘야 합니다.
행동 층위로 보면, **코어 장기분은 수주·EPS 훼손이 확인되기 전까지 성급한 전량 청산보다 경계 보유**가 맞지만, **추가매수는 101,745원, 즉 고점 대비 85% 수준 회복·안착 또는 107,730원, 즉 90% 수준의 빠른 탈환, 혹은 신규 수주 공시·실적 추정치 추가 상향을 확인한 뒤 분할 접근**이 더 합리적입니다.
반대로 85% 수준 아래 체류가 길어지고, ETF·기관 매도 소진이 확인되지 않거나 수주·EPS 상향 흐름이 꺾이면, 이 결론은 **“수급성 조정”이 아니라 상승 사이클 실패 쪽으로 뒤집혀야 합니다.**
📄 수주 공시 내역 (최근)
| 접수일 | 상대처 | 금액 | 비중 |
|---|---|---|---|
| 2026-06-23 | — | 216억 | 매출 14.9% |
| 2026-03-24 | SK하이닉스 | 816억 | 매출 116.0% |
| 2026-02-24 | SK하이닉스 | 463억 | 매출 65.8% |
| 2026-01-19 | SK hynix Semiconductor ( | 185억 | 매출 26.4% |
| 2026-01-16 | SK하이닉스 (정정) | 783억 | 매출 111.4% |
| 2025-11-06 | SK하이닉스 | 76억 | 매출 10.9% |
| 2025-09-18 | SK하이닉스 (정정) | 168억 | 매출 23.8% |
| 2025-09-18 | SK hynix Semiconductor ( | 90억 | 매출 12.8% |
| 2025-08-25 | SK하이닉스 | 90억 | 매출 12.8% |
| 2025-08-20 | SK하이닉스 | 180억 | 매출 25.5% |
🩸 청산(liquidation) 게이지 — 지금 얼마나 남았나
VM은 HANARO 반도체핵심공정주도주(476260)·SOL 반도체전공정(475300) 등 모멘텀 가중 ETF의 주요 구성 —
테마 되돌림 시 최대 승자(VM)부터 기계적으로 매도됨. VM↔테스 일수익률 r≈0.77. 강제매도는 수급이지 실적 훼손이 아니다.
| ETF·동종 | 고점대비 | 5일 | 당일 |
|---|---|---|---|
| HANARO 반도체핵심공정주도주 476260 | -23% | -21% | -6.3% |
| SOL 반도체전공정 475300 | -26% | -21% | -5.7% |
| 테스 095610 (VM r≈0.77) | -32% | -30% | -9.6% |
외국인·기관 순매수 흐름 (주수×종가 근사 · naver_frgn(주수×종가 금액근사))
| 종목 | 외인 5일 | 외인 직전5일 | 기관 5일 |
|---|---|---|---|
| 삼성전자 | -53,779억 | -75,904억 | -3,945억 |
| SK하이닉스 | -45,772억 | -111,572억 | -26,159억 |
| 브이엠 | +196억 | -473억 | -334억 |
| 테스 | +589억 | -529억 | -692억 |
메가캡(삼성+하이닉스) 외인 5일 -99,551억 (직전 -187,476억) — 이 순매도의 중립 전환이 청산 종료의 상류 트리거
소진(capitulation) 체크리스트 — 3/6
- ✅ 광범위_투매일(≥80% 하락)
- ✅ 연속하락_2일+(저점 중앙 2일)
- ⬜ VM_RSI<49(18개월 반등저점 중앙)
- ✅ 당일_대형음봉(≤-3%, 저점 전형)
- ⬜ 반등_유지(직전 반등 안깨짐)
- ⬜ 메가캡_외국인_완화(상류 플로우)
"최종 청산인가?" — 정직한 답: 실시간 판정 불가. 다만 지금 데이터는 혼재·미확정.
바닥 확인 신호: 광범위 반등일이 다음날 유지 + 거래량 클라이맥스 + ETF 환매 진정. VM 차트가 아니라 ETF·피어가 먼저 멈춰야 VM도 바닥.
🕒 언제 끝나나 — 종료 예측
현재 국면: 기저 형성 시도 — 미확정 (ATH 후 4거래일 경과)
저점(바닥) 예상창: 약 9~24거래일 내(2026-07-21~2026-08-11)
방향(재출발/천장) 판가름: ~2026-08-14 (최근 계단 리듬 ~27거래일 기준)
근거: 과거 VM −20%+ 조정의 고점→저점 소요 중앙 18거래일(25~75%: 13~28)
리밸런싱=자기제한적 플로우라 통상 며칠~2~3주 소화. 단 예언 아님 — 위 트리거로만 확정.
현재 국면: 기저 형성 시도 — 미확정 (ATH 후 4거래일 경과)
저점(바닥) 예상창: 약 9~24거래일 내(2026-07-21~2026-08-11)
방향(재출발/천장) 판가름: ~2026-08-14 (최근 계단 리듬 ~27거래일 기준)
근거: 과거 VM −20%+ 조정의 고점→저점 소요 중앙 18거래일(25~75%: 13~28)
종료 확정 트리거 (이게 떠야 확정 — 날짜 아님):
- 외국인·연기금의 삼성·하이닉스 순매도가 중립 전환
- ETF(476260·475300) 환매 진정 + 미국 전공정(LRCX·SOXX) 안정
- 광범위 반등일이 다음날 유지 + 거래량 클라이맥스
- 하이닉스 Q2 capex·HBM 재확인(임박)
리밸런싱=자기제한적 플로우라 통상 며칠~2~3주 소화. 단 예언 아님 — 위 트리거로만 확정.
🪜 계단식 축적 (지금 계단의 범위·지속)
실적 폭발기 이후 VM은 좁은 밴드에 머물다 다음 층으로 점프하는 계단을 반복 — 로그공간 range-compression 감지(적대적 검증 통과 방법)
지금: 현재가 87,200은 과거 계단(76,600~107,600, 2026-06) 안으로 되돌아온 상태 — ATH 119,700 오버슛 후 복귀.
직전 계단 76,600~107,600. 패턴(계단 중앙 배수 x1.48) 지속 시 다음 계단 중앙 후보 ~134,731(범위 112,090~136,971) — ATH권과 겹침.
예상 지속: 최근기 계단 지속 중앙 36거래일(15~47, 약 1~1.5개월)·폭 중앙 41%. ATH 후 4일 경과.
최근 실적 폭발기 계단 (6개, 2025-08~)
| 기간 | 가격대 밴드 | 지속 | 폭 | 이탈 | 이후 60일 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025-09~2025-10 | 13,770~18,100 | 20일 | 31% | ▲상향 | +76% |
| 2025-10~2025-12 | 19,950~28,150 | 43일 | 41% | ▲상향 | +42% |
| 2025-12~2026-02 | 24,600~34,800 | 47일 | 42% | ▲상향 | +53% |
| 2026-02~2026-04 | 32,750~50,200 | 39일 | 53% | ▲상향 | n/a |
| 2026-04~2026-06 | 52,100~69,500 | 33일 | 33% | ▲상향 | n/a |
| 2026-06~2026-06 | 76,600~107,600 | 15일 | 40% | ▲상향 | n/a |
⚠ 정직성: 사후 서술적 탐지(최근 표본 6개·OOS 미검증). shelf는 방향 예측력이 없다(과거 상향 58%/하향 42%, 같은 수평띠가 재출발도 천장분산도 됨). 최근기 계단이 모두 상향인 건 상승 중 '쉼표'라 생긴 생존편향 — 다음 계단이 위로 간다는 보장 아님. 범위·지속 참고용, 판정 미반영.
💰 EPS × 계단 — 시장이 지불해온 PER 역추정
계단 밴드 ÷ 당시 유효 EPS 추정(애널리스트 리포트 6건 시계열) = 그 계단의 implied PER. 계단 상승 = EPS 상향분 + PER 확장분.
| 계단 | 가격 밴드 | 유효 fwd EPS | implied PER |
|---|---|---|---|
| 2025-12~2026-02 | 24,600~34,800 | 1,774원 (하나 2025-12-04) | 13.9~19.6x |
| 2026-02~2026-04 | 32,750~50,200 | 2,021원 (하나 2026-01-19) | 16.2~24.8x |
| 2026-04~2026-06 | 52,100~69,500 | 3,615원 (하나 2026-04-16) | 14.4~19.2x |
| 2026-06~2026-06 | 76,600~107,600 | 3,512원 (대신+하나 2026-05-04) | 21.8~30.6x |
📈 추정치 모멘텀: 2/2사 상향 · 직전 대비 평균 +27% — 절대 레벨과 별개로 밴드의 분자(EPS)가 커지는 중.
컨센서스 대조: 네이버(FnGuide) 컨센서스 2026E EPS 3,229원(매출 3,157억·영업익 941억) → 현재가 PER 27.0x. 브로커별 최신: 대신 fwd 3,851원 (상향) · 하나 fwd 3,772원 (상향).
fwd EPS 구성: FY26 48% + FY27 52% 월가중 — 2026년이 얼마 안 남아 이미 2027년 추정 비중이 더 크고, 연말로 갈수록 자동으로 FY27로 이동. 다음 심판: 2Q26 실적: 대신 추정 영업이익 319억(YoY +621%) — 상회/하회가 EPS 개정 방향 결정 · WiseReport 컨센서스 · 리포트 목록
컨센서스 대조: 네이버(FnGuide) 컨센서스 2026E EPS 3,229원(매출 3,157억·영업익 941억) → 현재가 PER 27.0x. 브로커별 최신: 대신 fwd 3,851원 (상향) · 하나 fwd 3,772원 (상향).
fwd EPS 구성: FY26 48% + FY27 52% 월가중 — 2026년이 얼마 안 남아 이미 2027년 추정 비중이 더 크고, 연말로 갈수록 자동으로 FY27로 이동. 다음 심판: 2Q26 실적: 대신 추정 영업이익 319억(YoY +621%) — 상회/하회가 EPS 개정 방향 결정 · WiseReport 컨센서스 · 리포트 목록
🎚 PER 존 신호 (컨센 갱신형): 현재 🟡 상단 초과 (fwd 22.9x) — PER 확장 의존 시작 — 신규 추매 조심
존=PER 공간 고정, 가격 경계=오늘 fwd EPS로 자동 이동 · 판정 미반영(규율 프롬프트 전용) · 워처가 상단/하단 교차 자동 알림
| 🔵 저평가 ~16.6x <63천 | 🟢 하단부 ~18.4x 63~70천 | ⚪ 정상 ~21.6x 70~82천 | 🟡 상단초과 ~25.0x 82~95천 | 🔴 리레이팅 25.0x~ >95천 |
📦 수주 커버리지: 2026년 공시 수주 누적 2,463억(5건: 1월 968억 · 2월 463억 · 3월 816억 · 6월 216억) ÷ 매출 컨센 3,157억 = 커버리지 78% (마지막 수주 2026-06-23).
추가 수주 전망(사용자 가설 "올해는 항상 더 나왔다" 검증): 작년 총수주 1,131억 중 603억(53%)이 지금 시점 이후(하반기)에 나옴 — 올해도 하반기 수주가 이어지면 커버리지 100% 초과(=추정치 재상향 트리거). 수주도착모델 P(30일 내 다음 공시)=38% · 예상 중앙 2026-08-30. 2026 수주 2,463억은 이미 작년 전체의 2.2배.
추가 수주 전망(사용자 가설 "올해는 항상 더 나왔다" 검증): 작년 총수주 1,131억 중 603억(53%)이 지금 시점 이후(하반기)에 나옴 — 올해도 하반기 수주가 이어지면 커버리지 100% 초과(=추정치 재상향 트리거). 수주도착모델 P(30일 내 다음 공시)=38% · 예상 중앙 2026-08-30. 2026 수주 2,463억은 이미 작년 전체의 2.2배.
계단 점프 분해 (Δ가격 = ΔEPS × ΔPER)
| 구간 | 점프 | EPS 기여 | PER 확장 |
|---|---|---|---|
| 2025-12 → 2026-02 | +39% | +14% | +22% |
| 2026-02 → 2026-04 | +48% | +79% | -17% |
| 2026-04 → 2026-06 | +51% | -3% | +55% |
현재 판독: 현재가 87,200 = fwd PER 22.9x
(FY26 26.7x · FY27 20.2x, 대신+하나(2사 평균) 최신 2026-07-07 EPS 기준).
과거 계단들의 안정 PER은 중앙 18.4x(25~75%: 16.6~21.6x) —
그 구간 × 최신 fwd EPS = 63,279~82,339원이 "과거 방식대로 지불한다면"의 밴드 후보이고,
현재가는 그 상단 부근(급락이 PER 확장분을 과거 안정권까지 되돌림). 애널리스트 target은 31.0x = 120,000원(리레이팅 성립 가정).
즉 여기서의 갈림 = 리레이팅(신규고객) 서사가 살면 31.0x대, 죽으면 18.4x대 — EPS가 또 오르면 두 경우 모두 밴드 자체가 위로 이동.
타이밍 가설 검증: 계단 시작/이탈 8건 중 2건(25%)이 이벤트 ±3일 — 가설 약함 — 이벤트 없는 이동 다수
⚠ 한계: 커버 2개사 평균(브로커 교체 아티팩트는 완화, 여전히 소수 컨센) · 추정치 상향 관성 · 사후 매칭 서술 — 예측 규칙 아님 · target 31x는 애널리스트 주장.
🧬 과거 유사사례 추적 (아날로그)
고점 직후 빠른 급락(저점 −18~−24%·이틀째 −10~−16%)이 닮은 과거 7사례를 고점 정렬·정규화해 VM 현재 경로와 비교 · reference_vm 패키지(2026-07 큐레이션)
🤖 쉬운 해설 (gpt-5.5 · 참고용)
이 표는 **과거에 VM처럼 고점에서 급하게 떨어진 종목들을 모아, 그 뒤 다시 신고가를 갔는지 아니면 오래 밀렸는지 비교해보는 자료**입니다.
성공 사례로는 알테오젠 2020년 사례가 있는데, 급락 뒤 22일 만에 신고가를 다시 넘었고, 신성델타테크도 6일 만에 신고가를 회복한 가격 성공 사례였습니다.
반대로 이수페타시스는 비슷한 급락 뒤 신고가 회복에 165일이 걸렸고, 에코프로비엠·제주반도체·실리콘투 같은 사례는 이후 20일 흐름이 약하거나 신고가 회복에 실패했습니다.
중요한 판독은 그대로 말해야 합니다: **고점+4일 현재 VM의 위치는 고점 대비 72.8%로, 성공군 중앙인 88.4%보다 훨씬 낮고 실패군 중앙인 81.0%에도 못 미쳐 현재 경로는 실패군에 더 가깝습니다.**
갈림길로 볼 가격은 고점 대비 85% 수준인 **101,745원**과 90% 수준인 **107,730원**인데, 이 가격대를 빨리 회복하면 성공형에 가까워지고, 101,745원 아래에 오래 머물면 실패형 경고가 커집니다.
같은 시대 장비회사인 한미반도체·HPSP·이오테크닉스 같은 피어들은 잘나가는 상승장 중에도 큰 조정을 겪었고, 과거 상승국면 표본에서는 결국 회복한 사례들이 많았지만 회복까지 몇 달이 걸린 경우가 흔했습니다.
다만 그 회사들의 수주, 고객사, 주가 위치가 VM과 완전히 같지는 않기 때문에 그대로 대입하면 안 되고, 이 표는 **작은 사례 묶음으로 보는 참고자료이지 미래를 맞히는 예언은 아닙니다.**
이 표는 **과거에 VM처럼 고점에서 급하게 떨어진 종목들을 모아, 그 뒤 다시 신고가를 갔는지 아니면 오래 밀렸는지 비교해보는 자료**입니다.
성공 사례로는 알테오젠 2020년 사례가 있는데, 급락 뒤 22일 만에 신고가를 다시 넘었고, 신성델타테크도 6일 만에 신고가를 회복한 가격 성공 사례였습니다.
반대로 이수페타시스는 비슷한 급락 뒤 신고가 회복에 165일이 걸렸고, 에코프로비엠·제주반도체·실리콘투 같은 사례는 이후 20일 흐름이 약하거나 신고가 회복에 실패했습니다.
중요한 판독은 그대로 말해야 합니다: **고점+4일 현재 VM의 위치는 고점 대비 72.8%로, 성공군 중앙인 88.4%보다 훨씬 낮고 실패군 중앙인 81.0%에도 못 미쳐 현재 경로는 실패군에 더 가깝습니다.**
갈림길로 볼 가격은 고점 대비 85% 수준인 **101,745원**과 90% 수준인 **107,730원**인데, 이 가격대를 빨리 회복하면 성공형에 가까워지고, 101,745원 아래에 오래 머물면 실패형 경고가 커집니다.
같은 시대 장비회사인 한미반도체·HPSP·이오테크닉스 같은 피어들은 잘나가는 상승장 중에도 큰 조정을 겪었고, 과거 상승국면 표본에서는 결국 회복한 사례들이 많았지만 회복까지 몇 달이 걸린 경우가 흔했습니다.
다만 그 회사들의 수주, 고객사, 주가 위치가 VM과 완전히 같지는 않기 때문에 그대로 대입하면 안 되고, 이 표는 **작은 사례 묶음으로 보는 참고자료이지 미래를 맞히는 예언은 아닙니다.**
📍 그래프 실측 판독: 고점+4일 현재 VM 0.728x는 성공군 중앙(0.884) 대비 -0.156, 실패군 중앙(0.810) 대비 -0.082 — 현재 경로는 실패군에 더 가깝다
현재: 고점+4일 · 0.729x (87,200원) · 최근접 경로 Shinsung Delta Tech 2024-01-26
판별 프레임(미검증·서사): 0.90x(107,730원) 빠른 탈환 = 알테오젠(성공)형 / 0.90 반복 실패 + 0.85x(101,745원) 재이탈·장기 체류 = 이수(실패)형 → 0.85 아래 (체류 3일) — 길어질수록 이수(실패)형 경고
판별 프레임(미검증·서사): 0.90x(107,730원) 빠른 탈환 = 알테오젠(성공)형 / 0.90 반복 실패 + 0.85x(101,745원) 재이탈·장기 체류 = 이수(실패)형 → 0.85 아래 (체류 3일) — 길어질수록 이수(실패)형 경고
📊 체계적 사건 통계 — 기계 추출 142건 (큐레이션 아님)
80종목 전 히스토리에서 "신고가 경신 직후 급락"(중앙 -22%/2일 — VM과 동일 시그니처) 사건을 규칙으로 전부 추출.
러닝 중간의 신고가들 포함(같은 종목 다회 등장) — 사람이 고점을 고르지 않아 '말기 고점만 앵커' 편향 없음. 실패가 포함된 진짜 base rate.
| 슬라이스 | n | 60일내 신고가 | 실패 | 회복 중앙 | 저점후 20일 중앙 |
|---|---|---|---|---|---|
| 전체 | 142 | 67% | 33% | 11일 | +2.7% |
| run≥3배 | 112 | 65% | 35% | 10일 | +2.9% |
| run≥8배(VM 18x 근접) | 56 | 61% | 39% | 7일 | -0.5% |
깊이별 민감도(안정성 확인, 튜닝 아님): -15~-20% 66%(n=38) · -20~-25% 75%(n=60) · -25%↓ 57%(n=44) · 2026 미성숙 사건 15건 제외 · 차트의 초록 굵은선=성공군 중앙 경로, 주황 굵은선=실패군 중앙 경로(±IQR 음영)
읽는 법: 같은 시그니처의 과거 사건은 60일 내 신고가 재탈환이 약 6할, 실패가 약 4할이었다
(VM처럼 크게 오른 run≥8배 슬라이스는 60%). 성공군은 중앙 11일 만에 갈랐고, 실패군은 0.85 아래로 다시 밀렸다 —
갈림 관찰 창은 앞으로 1~2주. 남는 자의성(유니버스 80종목 선정·파라미터)은 명시된 한계.
이름 있는 서사 예시 (큐레이션 — 통계 아님)
| 사례(#=유사도순위) | 역할 | 저점/이틀째/반등 | 60일 신고가 | 저점후 20일 | 지금 시점(+4일) |
|---|---|---|---|---|---|
| #3 Alteogen 2020-06-23 | 성공 원형 | -21/-14/+8% | ✅ 22일 | +30.7% | 0.79x |
| #11 Isu Petasys 2023-07-24 | 실패 경고 | -18/-12/+7% | ❌ 165일 | -5.4% | 0.96x |
| #12 EcoPro BM 2023-07-26 | 사이클고점 경고 | -21/-10/+13% | ❌ | -15.5% | 0.90x |
| #5 Alteogen 2023-09-25 | 지각 성공(보조) | -24/-16/+11% | ✅ 58일 | -1.4% | 0.80x |
| #4 Jeju Semiconductor 2024-01-25 | 실적 실패(보조) | -20/-11/+11% | ❌ 487일 | -13.4% | 0.76x |
| #2 Silicon2 2023-10-13 | 컴파운더 실패(보조) | -20/-16/+5% | ❌ 107일 | -2.8% | 0.79x |
| #1 Shinsung Delta Tech 2024-01-26 | 가격 성공(보조) | -21/-14/+9% | ✅ 6일 | +59.3% | 0.83x |
| #7 Hanmi Semiconductor 2026-05-14 | 동시대 장비피어 | -49/-23/+51% | ⏳ 진행중 | — | 0.70x |
| #13 HPSP 2026-06-15 | 동시대 장비피어 | -48/-25/+44% | ⏳ 진행중 | — | 0.68x |
| #9 EO Technics 2026-06-12 | 동시대 장비피어 | -41/-19/+38% | ⏳ 진행중 | — | 0.83x |
| #14 Techwing 2024-07-11 | HBM 장비 급락(2024) | -56/-7/+112% | ❌ | +13.3% | 0.77x |
| #6 PSK Holdings 2026-06-12 | 동시대 장비피어 | -28/-19/+12% | ✅ 12일 | — | 0.79x |
| #17 Jusung Engineering 2026-05-14 | 장비 빠른탈환 성공 | -19/8/+34% | ✅ 2일 | +60.5% | 1.06x |
| #10 HD Hyundai Electric 2026-05-07 | 동시대 수주피어 | -41/-4/+61% | ⏳ 진행중 | — | 0.90x |
| #16 Hanwha Aerospace 2026-04-07 | 동시대 수주피어 | -38/-6/+52% | ⏳ 진행중 | — | 0.99x |
| #15 F&F 2021-12-29 | 컴파운더 종료(실패) | -32/-4/+43% | ❌ | +8.9% | 0.93x |
| #8 APR 2026-04-28 | 동시대 소비피어 | -22/-8/+18% | ⏳ 진행중 | — | 0.92x |
유사도 = 고점前 30일 경로·상승모양(수익률상관)·고점後 경로(RMSE+DTW)·조정시그니처·거래량비율 5~6성분 z-score 동일가중 종합(가중치 미학습 — 소표본 과적합 방지)
동시대 피어 — 두 렌즈로 읽기: 한미반도체(고점+36일) 0.52x · HPSP(고점+16일) 0.52x · 이오테크닉스(고점+17일) 0.63x · 피에스케이홀딩스(고점+4일) 0.79x · HD현대일렉트릭(고점+41일) 0.64x · 한화에어로스페이스(고점+61일) 0.72x · 에이피알(고점+46일) 0.87x
렌즈A — VM이 아직 상승 중이라면(실적·커버리지 확장 지속): 올바른 참조는 피어들의 말기 고점이 아니라 잘나가던 시절(상승 국면)의 조정이다. 멀티배거 17종목 상승국면에서 -10% 이상 조정 205회 전부 신고가로 회복, 깊이 중앙 -20%, 지금 VM(-27%)보다 깊었던 것도 30%(61/205회) — 깊이는 상승국면 조정으로서 정상 범위. 단 주의: -20%급 조정 102회의 회복은 중앙 94일(수개월), 최장 1321일 — 이 깊이에선 빠른 V자 기대 금지, 수개월 소화가 멀티배거 기준 정상. ("전부 회복"은 상승국면만 자른 통계라 정의상 100% — 회복 확률은 위 체계적 사건 통계(실패 포함 base rate)를 볼 것. 이 표의 정보는 깊이·회복시간 분포다.)
렌즈B — 피어의 현 상태는 참고만: 동시대 피어들은 저점 -48~-22%까지 갔고 회복 0/7 — 다만 이들의 최근 고점이 런의 끝인지는 미확정이고, VM에 그대로 대입할 수 없다. 어느 렌즈가 맞는지의 판별 기준은 가격이 아니라 실적 지속(급등주 연구 결론).
렌즈A — VM이 아직 상승 중이라면(실적·커버리지 확장 지속): 올바른 참조는 피어들의 말기 고점이 아니라 잘나가던 시절(상승 국면)의 조정이다. 멀티배거 17종목 상승국면에서 -10% 이상 조정 205회 전부 신고가로 회복, 깊이 중앙 -20%, 지금 VM(-27%)보다 깊었던 것도 30%(61/205회) — 깊이는 상승국면 조정으로서 정상 범위. 단 주의: -20%급 조정 102회의 회복은 중앙 94일(수개월), 최장 1321일 — 이 깊이에선 빠른 V자 기대 금지, 수개월 소화가 멀티배거 기준 정상. ("전부 회복"은 상승국면만 자른 통계라 정의상 100% — 회복 확률은 위 체계적 사건 통계(실패 포함 base rate)를 볼 것. 이 표의 정보는 깊이·회복시간 분포다.)
렌즈B — 피어의 현 상태는 참고만: 동시대 피어들은 저점 -48~-22%까지 갔고 회복 0/7 — 다만 이들의 최근 고점이 런의 끝인지는 미확정이고, VM에 그대로 대입할 수 없다. 어느 렌즈가 맞는지의 판별 기준은 가격이 아니라 실적 지속(급등주 연구 결론).
수주증거 통찰: 성공 사례 대부분이 공급계약 공시 없이 갔다(라이선스·실적·캐파로 증명) — 공시 부재만으로 약세 해석하지 말 것.
⚠ 한계: n=7 큐레이션(생존편향) · 판별 레벨은 백테스트 아닌 서사 프레임 · 표시·알림 전용(판정 미반영).
⚠ 한계: n=7 큐레이션(생존편향) · 판별 레벨은 백테스트 아닌 서사 프레임 · 표시·알림 전용(판정 미반영).
🎯 급락 매수 플레이북 (신규 레짐 조정 패턴)
신규레짐 조정 14회 · 깊이 중앙 −13% · 회복 중앙 5일(최장 24)
초록=조정 경로, 점선=전형, 빨강=현재. 가로 점선=−10/−15/−20% 매수 버킷. 고점(0일)부터 낙폭.
| 매수 낙폭 | 표본 | 20일 P | 20일 평균 | 도달일(사례별) |
|---|---|---|---|---|
| −7% | 9 | 78% | +24.2% | 25-12-15, 25-12-23, 26-01-08, 26-03-03, 26-03-09, 26-03-23, 26-05-15, 26-05-28, 26-06-08 |
| −10% | 8 | 100% | +38.1% | 25-12-16, 26-01-09, 26-03-04, 26-03-13, 26-03-30, 26-05-19, 26-05-29, 26-06-08 |
| −15% | 4 | 100% | +46.4% | 26-01-16, 26-03-04, 26-03-30, 26-06-01 |
| −20% | 3 | 100% | +47.4% | 26-01-22, 26-03-04, 26-03-31 |
조정 에피소드 전체 (고점일 기준)
| 고점일 | 최대깊이 | 저점 시점 | 회복 소요 |
|---|---|---|---|
| 2025-12-10 | -12% | 고점+4일 | 7일 |
| 2025-12-22 | -7% | 고점+1일 | 4일 |
| 2026-01-06 | -22% | 고점+12일 | 24일 |
| 2026-02-26 | -22% | 고점+3일 | 4일 |
| 2026-03-06 | -11% | 고점+5일 | 7일 |
| 2026-03-19 | -21% | 고점+8일 | 18일 |
| 2026-04-29 | -7% | 고점+1일 | 3일 |
| 2026-05-07 | -5% | 고점+1일 | 2일 |
| 2026-05-12 | -13% | 고점+5일 | 7일 |
| 2026-05-26 | -18% | 고점+5일 | 5일 |
| 2026-06-04 | -13% | 고점+2일 | 2일 |
| 2026-06-12 | -10% | 고점+3일 | 5일 |
| 2026-06-22 | -13% | 고점+1일 | 3일 |
| 2026-07-01 | -27% | 고점+4일 | 진행중 |
−10~−20% 조정이 스윗스팟(20일 P100%, 깊을수록 반등 큼). 단 표본 적고(−20%는 n=3) 멜트업 안이라 과적합·분할 필수.
📐 예측 정확도 (자기점검) — 예측 20일 수익 vs 실현
스냅샷 21개 (2026-03-18~2026-06-09) · 몬테카를로 경로예측
🤖 쉬운 결론
내부 예측 시스템은 전체적으로 보면 실제 흐름과의 상관이 0.65라서, **어느 종목·국면이 더 위험한지 가르는 능력은 어느 정도 있습니다.**
하지만 평균 오차가 24.9%로 단순 기준보다 좋지 않았고, 특히 최근 10회는 오차가 35.7%까지 커져서 **정확한 가격 수준을 맞히는 도구로는 신뢰하기 어렵습니다.**
또 과거에는 실제보다 비관적으로 보는 편향도 있었기 때문에, 숫자를 그대로 목표가처럼 읽으면 안 됩니다.
그래서 이 리포트의 숫자는 **“정확한 예언”이 아니라, 위험 구간·회복 확인 가격·시나리오 범위를 보는 참고 지도**로 읽어야 합니다.
내부 예측 시스템은 전체적으로 보면 실제 흐름과의 상관이 0.65라서, **어느 종목·국면이 더 위험한지 가르는 능력은 어느 정도 있습니다.**
하지만 평균 오차가 24.9%로 단순 기준보다 좋지 않았고, 특히 최근 10회는 오차가 35.7%까지 커져서 **정확한 가격 수준을 맞히는 도구로는 신뢰하기 어렵습니다.**
또 과거에는 실제보다 비관적으로 보는 편향도 있었기 때문에, 숫자를 그대로 목표가처럼 읽으면 안 됩니다.
그래서 이 리포트의 숫자는 **“정확한 예언”이 아니라, 위험 구간·회복 확인 가격·시나리오 범위를 보는 참고 지도**로 읽어야 합니다.
피드백 루프(최근 10회, 2026-04-02~2026-06-09): MAE 35.7% vs baseline 23.7% → 수정 필요 신호 — 최근 창에서도 baseline 못 이김 → 레벨 예측 불신 유지, 무조건부 헤드라인 채택이 이미 그 수정
AI 토탈결론 채점(합의점수판 부호 기준): 아카이브 1건 — 채점 대기(20거래일 미경과)
| 상관 Pearson / Spearman(순위) | +0.65 / +0.48 Pearson은 이상치 과장, 순위는 약~중간 |
| 편향 | -23.0%p 비관(과소예측) |
| MAE vs baseline | 24.9% vs 19.7% · baseline 못 이김 |
| MDD 예측 vs 실제 | -8.5% vs -5.4% 위험은 잘 맞춤 |
| 동결(상수) 비중 | 33% → 폴백으로 향후 감소 |
| 현재 예측 스탠스 | 4.2% (unconditional_fallback) → 중립(무조건부 폴백 — 모델 강한 견해 없음) |
평결: 판별력 있음(상관 +0.65) · baseline 못 이김 · 비관편향 · 승률 과소. 레벨(점 추정)은 신뢰 불가(MAE>baseline) → 순위/방향으로만 읽어라(순위상관 Spearman +0.48, 약~중간). 현재는 무조건부 폴백이라 모델 강한 견해 없음(중립).
🔧 재보정 실험(LOO 검증): 보정식 y = +17%p + 1.5·예측 → LOO MAE 11.9% (raw 24.9% → 개선, baseline 이김).
실제 개선(멜트업 안 태우는): ① 동결 해소 ✅ 구현 — 신뢰불가 edge(소표본·NaN·win=1 동결)를 무조건부 forward 분포로 폴백(vm_position_signal). 직전 망상값 +36.5%/win100% → +4.2%/53%로 교정(하락장에도 안전, 레짐 중립). ② 레짐 조건부 drift(예정) ③ 예측을 레벨 아닌 순위/분위로(상관 +0.89). → 나이브 재보정(+72%)은 미채택, 동결 해소가 정답이었음.
자동생성 vm_web_report.py · 데이터 KRX 089970 + DART · 표본/모델 한계(과적합·승자편향·멜트업) 각 섹션 참조 · 투자 판단 본인 책임.